Ako si správne nastaviť druhý a tretí pilier v roku 2026, aby ste neprišli o tisíce eur?

Odvody zostávajú na 4 %: Sadzba povinných odvodov smerujúcich na osobné účty sporiteľov v II. pilieri zostáva v roku 2026 stabilizovaná na úrovni 4 % z vymeriavacieho základu.

Indexové fondy dominujú: Po úspešnom dokončení štátom riadených presunov úspor sa na začiatku roka 2026 nachádza viac ako 80 % celkového majetku v II. pilieri v dynamických indexových fondoch.

Prognóza ako novinka: Od mája 2026 Sociálna poisťovňa povinne zasiela každému občanovi nad 18 rokov prvú komplexnú osobnú dôchodkovú prognózu.

Daňová úľava v DDS: Zamestnanci si môžu v roku 2026 znížiť základ dane o preukázateľne zaplatené príspevky do III. piliera do limitu 180 € ročne, čo prináša čistú úsporu 34,20 až 45 €.

Prečítajte si tiež: Od roku 2027 stúpnu minimálne dôchodky. Koľko dostanete po 30 či 40 rokoch práce a na čo si dať pozor?

Poplatky vs. ETF: Poplatky za správu v III. pilieri dosahujú zákonom stanovené maximum 1,0 % ročne. Súkromné indexové ETF fondy majú ročné poplatky často pod 0,22 % a po jednom roku sú úplne oslobodené od daní.

Podľa demografických prognóz čelí slovenský dôchodkový systém bezprecedentnému tlaku. Pokles pôrodnosti v kombinácii s predlžovaním strednej dĺžky života deformuje tradičnú populačnú pyramídu. Najsilnejšie ročníky, takzvané Husákove deti, sa postupne blížia k penzijnému veku.

Štátny priebežný systém (I. pilier) naráža na svoje matematické limity a generuje permanentný deficit. Vlastné úspory v starobnom dôchodkovom sporení (II. pilier) a doplnkovom dôchodkovom sporení (III. pilier) sa v roku 2026 stávajú kritickým predpokladom na udržanie adekvátneho životného štandardu po ukončení kariéry.

Prvý pilier: Pilier medzigeneračnej solidarity a tok povinných odvodov

Prvý pilier (starobné poistenie) je základným kameňom slovenského dôchodkového systému a funguje na takzvanom bismarckovskom modeli priebežného financovania (pay-as-you-go). V praxi to znamená, že ide o pilier medzigeneračnej solidarity.

Peniaze, ktoré každý mesiac odchádzajú z vašej hrubej mzdy ako povinné odvody na starobné poistenie, sa nikde neodkladajú, nesporia ani nezhodnocujú na finančných trhoch. Sociálna poisťovňa ich okamžite spotrebuje na výplatu dôchodkov pre súčasných penzistov. Vaša dnešná práca teda priamo financuje dôchodok vašich rodičov či starých rodičov, pričom sa spoliehate na to, že budúca generácia pracujúcich zasa rovnakým spôsobom prefinancuje ten váš.

Ak nie ste účastníkom druhého piliera, celých 18 % z vášho vymeriavacieho základu končí v tomto štátnom priebežnom systéme. Ak však v druhom pilieri ste, tento prúd sa rozdelí: 14 % zostáva v Sociálnej poisťovni na solidaritu a 4 % sa presmerujú na váš súkromný účet v DSS, kde sa stávajú vaším osobným majetkom.

Súvisiace články

Ako vybrať najlepší sporiaci produkt v roku 2026: Veľké porovnanie a daňový manuál

Na budovanie majetku nepotrebujete 50 rôznych ETF. Stačí ich 5

Koľko investovať na dôchodok v 20, 30 a 40 rokoch? Čas rozhoduje viac, než si myslíte

Druhý pilier: Prechod od štátnej solidarity k osobnému vlastníctvu

Na rozdiel od štátneho systému funguje druhý pilier (starobné dôchodkové sporenie) ako kapitalizačný a zásluhový systém. Vstupom doň sa rozhodujete, že časť vašich povinných odvodov prestane byť anonymným príspevkom na solidaritu a premení sa na váš skutočný súkromný majetok.

Druhý pilier podlieha zákonu č. 43/2004 Z. z. Finančné prostriedky spravujú licencované dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS) na globálnych finančných trhoch, vďaka čomu sú osobným majetkom sporiteľa. V roku 2026 eviduje druhý pilier viac ako 2,04 milióna sporiteľov s čistou hodnotou aktív presahujúcou 19,1 miliardy eur.

Z vašich celkových 18-percentných odvodov na starobné poistenie sa presne 4 % presmerujú na váš osobný dôchodkový účet u zvolenej správcovskej spoločnosti (DSS). Zvyšných 14 % naďalej odchádza do Sociálnej poisťovne na priebežné financovanie súčasných dôchodkov.

Prehľadná schéma prerozdelenia dôchodkových odvodov v SR v roku 2026: Tabuľka znázorňuje, ako sa vašich povinných 18 % z hrubej mzdy rozdeľuje medzi štátny solidárny systém (I. pilier) a vaše súkromné úspory na osobnom účte v DSS (II. pilier). Zároveň definuje maximálny strop pre výpočet mesačných odvodov.Filip Kováč

Tieto 4 % sa na vašom osobnom účte v DSS už nespotrebujú, ale začnú sa aktívne investovať na globálnych finančných trhoch s cieľom zhodnotiť ich a ochrániť pred infláciou. Keďže ide o váš osobný majetok, tieto úspory sú zo zákona chránené pred znárodnením, nepodliehajú exekúciám a v plnej miere sa stávajú predmetom dedenia pre vašich najbližších v prípade nečakanej udalosti.

Legislatívna zmena účinná od 1. januára 2026 navyše prináša úplný zánik príspevkov do II. piliera pre poistencov štátu (napr. osoby na rodičovskej dovolenke), za ktoré dovtedy platby uhrádzal štát. Naopak, pre pracujúcich dôchodcov poberajúcich penziu formou programového výberu vzniká od 1. januára 2026 nová možnosť pokračovať v aktívnom platení príspevkov do druhého piliera a ďalej zhodnocovať svoj majetok.

Zníženie odvodovej sadzby na 4 % z pôvodne plánovaných 5,5 % však má negatívne dlhodobé dôsledky na finálnu hodnotu úspor. Opakované politické zásahy a redukcie sadzieb od roku 2012 pripravili sporiteľov o významné výnosy z dôvodu nerealizovaného zloženého úročenia.

Predvolená investičná stratégia (PIS) a výkonnosť fondov

Zákon č. 43/2004 Z. z. definuje takzvanú Predvolenú investičnú stratégiu (PIS), ktorá slúži ako automatický nástroj na optimalizáciu rizika podľa veku sporiteľa:

• Do veku 50 rokov: 100 % príspevkov a majetku sporiteľa sa povinne umiestňuje v indexovom negarantovanom fonde.
• Po dosiahnutí 50 rokov: Spúšťa sa postupný presun úspor do garantovaného dlhopisového fondu tempom 4 percentuálne body ročne.

Inštitucionálne presuny úspor pasívnych sporiteľov z konzervatívnych do dynamických indexových alternatív sa definitívne ukončili v decembri 2025. Tento proces relokoval približne 3,7 miliardy eur u viac ako 718-tisíc sporiteľov. Vďaka tomu sa na začiatku roka 2026 nachádza viac ako 80 % celkového majetku v II. pilieri v indexových fondoch.

Trhová výkonnosť dôchodkových fondov pri vstupe do roku 2026 potvrdzuje opodstatnenosť dynamického nastavenia pre mladších ľudí:

• Indexové fondy: Dosiahli priemerné ročné zhodnotenie na úrovni 7,0 % (v rozpätí od 6,4 % do 7,5 % v závislosti od DSS).
• Garantované dlhopisové fondy: Zaznamenali priemerný ročný výnos len vo výške 2,0 % (v rozpätí od 0,5 % do 3,0 %).

Od apríla 2025 sa navyše rozšíril okruh povolených aktív. DSS tak môžu investovať časť úspor aj do alternatívnych investičných fondov (AIF) vrátane projektov nájomného bývania, ako je TAM Fond nájomného bývania.

Aktualita z júla 2026: Prvé milióny z II. piliera smerujú do nájomných bytov Dlho diskutované plány o využití súkromných dôchodkových úspor na domáce projekty sa začiatkom júla 2026 premenili na realitu. Dôchodkové správcovské spoločnosti (DSS) sa spoločne dohodli na prvej investícii v objeme 60 miliónov eur.

Tieto peniaze budú prostredníctvom alternatívnych fondov financovať výstavbu približne 500 štátom podporovaných nájomných bytov v Bratislave a ďalších krajských mestách.

Investovanie do slovenskej infraštruktúry zostáva pre správcov plne dobrovoľné a podlieha prísnemu zákonnému limitu. Podľa novely zákona o starobnom dôchodkovom sporení (v platnosti od apríla 2025) môže táto alternatívna nelikvidná zložka tvoriť maximálne 5 % z celkového majetku fondu. Týmto spôsobom je garantovaná bezpečnosť a globálna diverzifikácia zvyšných 95 % úspor sporiteľov.

Automatický vstup a zjednodušené dedenie úspor v roku 2026

Režim automatického vstupu pre mladých

Pre osoby, ktoré v roku 2026 prvýkrát vstupujú na slovenský trh práce (absolventi, noví živnostníci či zamestnanci), platí režim automatického vstupu do II. piliera. Ten sa aktivuje pri splnení troch kritérií:

1. Vznik prvého dôchodkového poistenia v Sociálnej poisťovni.
2. Vek pod 40 rokov v momente vzniku poistenia.
3. Absencia predchádzajúcej účasti v II. pilieri pred 1. májom 2023.

Poistenec má následne 180 kalendárnych dní na slobodný výber a zazmluvnenie svojej DSS. Ak tak neurobí, Sociálna poisťovňa mu DSS pridelí automaticky podľa abecedného poradia. Účasť však nie je vynútená na celý život – sporiteľ môže zo systému do dvoch rokov od vzniku účasti dobrovoľne vystúpiť.

Dedenie úspor v roku 2026

Prostriedky v II. pilieri sú osobným vlastníctvom sporiteľa, čo garantuje ich dediteľnosť. Právny proces sa však líši podľa aktuálnej fázy:

• Dedenie v sporiacej fáze: Ak sporiteľ zomrie pred odchodom do penzie, celá nasporená suma podlieha dedeniu. Ak v zmluve určil oprávnené osoby, úspory sa vyplatia priamo im a úplne sa obchádza dedičské konanie prostredníctvom notára. Novela zákona č. 258/2025 Z. z. (účinná od apríla 2026) navyše zjednodušuje a digitalizuje procesy prevodu príspevkov pri automatickom vstupe.
• Dedenie vo fáze vyplácania dôchodku: Možnosť dedenia závisí od zvolenej formy čerpania dôchodku:
• Doživotný dôchodok (poisťovňa): Dedenie je obmedzené 7-ročnou (84 mesiacov) garanciou. Ak poberateľ zomrie počas prvých 7 rokov, zvyšok garantovanej sumy dostane dedič. Po 7 rokoch možnosť dedenia zaniká.
• Dočasný dôchodok (poisťovňa): Zostatok prepadá v prospech životnej poisťovne a nededí sa.
• Programový výber (DSS): Celý zostatok na účte zostáva majetkom a plne podlieha dedeniu. Táto možnosť je v roku 2026 prístupná len pre sporiteľov, ktorých doživotný garantovaný dôchodok presahuje referenčnú sumu 702,30 eura.

Finančné prostriedky na osobnom účte v druhom pilieri sú súkromným vlastníctvom, ktoré v plnej miere podlieha dedeniu v prospech najbližších.pexels.com

Tretí pilier (DDS): Oplatí sa dobrovoľné doplnkové sporenie?

Tretí pilier funguje ako dobrovoľný systém doplnkového dôchodkového sporenia riadený zákonom č. 650/2004 Z. z. Povinný je výhradne pre zamestnancov vykonávajúcich rizikové práce v kategóriách 3 a 4.

Daňové úľavy pre zamestnancov v roku 2026

Zamestnanci a živnostníci si v roku 2026 môžu uplatniť nezdaniteľnú časť základu dane na príspevky DDS (alebo európsky produkt PEPP) do maximálneho limitu 180 eur ročne. Na úspešné uplatnenie musíte splniť tieto legislatívne podmienky:

• Dosahovať aktívny príjem (zo zamestnania alebo podnikania; nemožno uplatniť voči prenájmu nehnuteľností či kapitálovým ziskom).
• Príspevky museli byť zaplatené na základe účastníckej zmluvy uzatvorenej po 31. decembri 2013 (alebo staršej s podpísaným novým dodatkom).

Reálna čistá finančná úspora závisí od vášho daňového pásma:

• Pri sadzbe dane 19 % predstavuje ročná úspora 34,20 eura.
• Pri nadštandardných príjmoch so sadzbou dane 25 % predstavuje úspora 45,00 eura.

Slovenský štát neposkytuje sporiteľom žiadny priamy finančný príspevok na účet (na rozdiel napríklad od Českej republiky). Ak navyše vykonáte predčasný výber (možný najskôr po 10 rokoch), zákon vám ukladá povinnosť spätne dodaniť predtým uplatnené úľavy za predchádzajúce tri zdaňovacie obdobia.

Príspevok zamestnávateľa ako kľúčový benefit

Bez príspevku zamestnávateľa stráca tretí pilier svoju ekonomickú výhodnosť, keďže samotná daňová úľava nedokáže kompenzovať poplatkovú štruktúru. S jeho príspevkom však ide o vysoko efektívnu formu odmeňovania:

• Pre zamestnávateľov: Príspevky sú pre firmu plne daňovo uznateľným nákladom až do výšky 6 % z hrubej mzdy zamestnanca. Navyše sú kompletne oslobodené od odvodov do Sociálnej poisťovne.
• Pre zamestnancov: Príspevok zamestnávateľa podlieha zdaneniu (19 % alebo 25 %) a zdravotným odvodom (v roku 2026 po navýšení vo výške 5 %), no je kompletne oslobodený od sociálnych odvodov, čo z neho robí výhodnejšiu alternatívu než priame navýšenie hrubej mzdy.

Prečítajte si tiež: Milióny Slovákov dostali odhad dôchodku. Chyba v ňom vás môže dobehnúť až pred penziou

Poplatky a dane: Tretí pilier vs. indexové ETF

Správa a zhodnocovanie úspor v treťom pilieri podliehajú poplatkom, ktoré limituje zákon o doplnkovom dôchodkovom sporení:

1. Odplata za správu fondu: Zastropovaná na úrovni maximálne 1,0 % ročne z čistej hodnoty majetku v príspevkovom fonde (0,6 % vo výplatnom).
2. Odplata za zhodnotenie: Predstavuje výkonnostný poplatok vo výške približne 10 % z dosiahnutého čistého výnosu.

Súboj s nízkonákladovými indexovými ETF

Pri porovnaní s nízkonákladovými indexovými fondmi obchodovanými na burze (ETF), ktoré kopírujú globálne akciové indexy, vykazuje tretí pilier výrazné poplatkové nevýhody:

• Štandardné ETF majú poplatky za správu (TER) na úrovni od 0,07 % do 0,22 % ročne a neúčtujú si žiadne výkonnostné poplatky.
• Výplata dôchodku z III. piliera (vrátane výnosov) podlieha 19 % zrážkovej dani. Naopak, investovanie do ETF fondov je podľa zákona č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov po uplynutí jedného roka od nadobudnutia (ročný časový test) kompletne oslobodené od daní aj zdravotných odvodov.

Okrem správneho výberu fondov je dôležitý aj čas. Čím skôr začneme dôchodok riešiť, tým lepšie.pexels.com

Tretí pilier preto nadobúda reálny ekonomický zmysel výhradne vtedy, ak vám zamestnávateľ prispieva sumou, ktorá okamžite zhodnocuje vaše vlastné vklady a spoľahlivo kompenzuje poplatkové aj daňové straty.

Odkedy Sociálna poisťovňa zasiela dôchodkové prognózy v roku 2026?

Sociálna poisťovňa začala zasielať prvú štátnu dôchodkovú prognózu každému poistencovu nad 18 rokov od mája 2026. Prognóza je doručovaná prioritne elektronicky do Elektronického účtu poistenca (EUP), pričom do veku 50 rokov sa posiela každých päť rokov a po dovŕšení 50 rokov každoročne. Obsahuje modelované dôchodkové nároky z I. aj II. piliera v troch infláciou očistených scenároch.

Aký je rozdiel medzi poistením vkladov v banke a ochranou v II. a III. pilieri?

Bankové vklady sú chránené Fondom ochrany vkladov do výšky 100 000 eur na jedného vkladateľa podľa zákona č. 118/1996 Z. z. Úspory v II. a III. pilieri sú investičnými nástrojmi, ktoré nespadajú pod ochranu vkladov, ale pod schému ochrany majetku klientov u licencovaných subjektov prostredníctvom Garančného fondu investícií do výšky 22 000 eur v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z.

Ako funguje predčasný výber z tretieho piliera a aké sú sankcie?

Predčasný výber z tretieho piliera je možný najskôr po 10 rokoch od uzatvorenia zmluvy, no vybrať môžete len vlastné príspevky (príspevky zamestnávateľa zostávajú viazané). Výber podlieha 19 % zrážkovej dani z výnosov a sporiteľ má zákonnú povinnosť spätne zvýšiť základ dane o predtým uplatnené daňové úľavy v priebehu predchádzajúcich troch zdaňovacích období.

Súkromné úspory v pilieroch sa stávajú pre dnešných pracujúcich nevyhnutnosťou na udržanie životného štandardu na dôchodkupexels.com

Čo teda rozhoduje?

• Skontrolujte fondy v II. pilieri: Prihláste sa do svojej DSS a overte si, či ste v indexovom fonde (ak máte menej ako 50 rokov, mali by ste mať v indexovom fonde 100 % úspor).
• Zhodnoťte príspevok v III. pilieri: Ak vám zamestnávateľ na DDS neprispieva, príspevky zrušte alebo minimalizujte a ušetrené peniaze smerujte do indexových ETF. Ak prispieva, nastavte si vlastný vklad tak, aby ste maximalizovali príspevok firmy.
• Využite ročnú daňovú úľavu: Ak spĺňate podmienky III. piliera, nezabudnite požiadať zamestnávateľa o uplatnenie nezdaniteľnej časti vo výške 180 € v ročnom zúčtovaní, čo vám vráti 34,20 až 45 eur na daniach.